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個股推薦
| 名稱 | 日期 | 出版者 |
| 報告名稱 ： | 旭輝 (884.HK) | 下載檔案 ： | 群益香港 - 研究報告 - 旭輝 (884 | 大網摘要 ： | 公司業績表現反映其聚焦於二、三線城市的策略奏效，引入平安人壽作為戰略性股東，以及預告增加派息回饋股東，都突出了該股的吸引力。不過，近期就內地出現對樓市的數據及訊息頗為不利。7月份二、三線城市之成交按年跌幅達雙位數字，而北京或推出「限房價、競地價」措施以及2020年南京住宅成品房交付比例超50%等新規，將增加發展商的建築成本。目前，外界一致看好內房板塊的前景，導致坊間對灰犀牛的存在放下了預防的裝備。我們依然相信，房企靠高槓桿開發的模式已到了臨界點，行業景氣過度樂觀對土儲政策亦變得進取埋下了伏線。因此，我們對該行業維持審慎，該股中期業績雖符預期，但財務狀況未達至我們的標準，預測市賬率1.4倍，予以「持有」評級，目標價3.95港元。 | 發表日期 ： | 2017-08-10 | 研究員 ： | 香港研究部 |
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